北极星太阳能光伏网注意到，在部分地区竞争性配置评分办法中，除配置储能、落实土地等基本操作外，产业配套已成为部分地区获得光伏或风电项目开发的潜规则。
固德威扩经营规模扩大 研发占比提升固德威将会继续乘红利之风高歌猛进吗?固德威一季度和讯SGI指数评分71，较之前有大幅下滑。固德威产品结构相对单一 依赖海外市场光伏逆变器根据技术路线可以分为集中式逆变器、组串式逆变器、集散式逆变器和微型逆变器，目前市场主要以集中式逆变器和组串式逆变器为主。
假设2030年，组串式逆变器的渗透率提升至60%，即复合增速1.4%，则组串式逆变器需求量复合增速为12%。据不完全统计，截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模为35.6GW，占全球市场总规模的18.6%。固德威公告称，无未披露的重大信息。同行业公司阳光电源、SMA 等由于技术及产品类型更加全面，产品不仅包括组串式逆变器，亦包括集中式逆变器，华为组串式逆变器功率较大、覆盖范围较广，华为、阳光电源、SMA 等同行业公司客户群体不仅包括家庭户用和工商业领域，亦包括大型地面电站。新型储能技术创新能力显著提高,装机规模达3000万千瓦以上。
中银证券的研报显示，固德威2015年即推出第一款面向储能市场的逆变器产品，2019年、2020年分别实现储能逆变器收入1.08亿元、 1.59亿元，同比增速148%、47%。2019年公司户用储能逆变器出货量全球市场排名第1，市场占有率15%。100MW电站，SG320HX方案可节省系统成本1020万元以上，LCOE降低2%。
光伏逆变器是阳光电源最有优势的产品，全球市场占有率27%，已经是全球光伏逆变器出货量最大的公司。2020年，根据逆变器厂商的年报，2020年逆变器厂商净利润同比增长82.2%，平均净资产收益率(Return on Equity，简称ROE)达14.7%。而且逆变器的应用从2008年至今已经达13年，而逆变器的寿命一般是不超过20年的。但是在高压领域，MOSFET功率损失会急剧加大，无法正常工作，如果增加MOSFET的尺寸，又会增加成本。
新能源汽车三大件是电机(驱动电机)、电控(电驱控制器，控制车速、前进、后退等)、电池。所以本文认为，阳光电源作为新能源黄金赛道中的细分冠军，是很好的资产配置方向。
MOSFET(Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor)是金属氧化物半导体场效应晶体管，1960年被发明。随着美国对华为全球供应链的打压，2020年华为撤离了美国市场，导致华为光伏逆变器出口市场份额下滑6.71%，阳光电源和其他巨头分食了这个市场，阳光电源登顶逆变器之王。除了光伏逆变器，阳光电源的风电变流器也开始登上统治地位，已经和国内风电整机厂的金风科技、远景能源、明阳智能、运达股份、中车风电等前十名开展了批量合作。主打组串逆变器的锦浪科技一年内市值已经增长了5倍。
逆变器实际上是要将直流转变为交流，逆变的过程需要消耗电力，逆变器输出功率与输入功率之比就是逆变器的效率，这个效率、以及逆变过程的安全、稳定、负载适应性和核心功率与半导体器件MOSFET密切相关。阳光电源还推出了户用三相逆变器(三相电是由三个频率相同、振幅相等、相位依次互差120的交流电势组成)，产品功率覆盖8KW-25KW，2021年3月推出了SG320核心，最大功率352KW，是全球功率最大的组串逆变器。这推动了风电整机企业的降价潮，整机价格从2021年1月的3200元/KW降低到7月的2400元/KW，但是与此同时，2021年金属材料上涨也推动了发电机的成本大幅度提升。风电变流器的毛利率达24.63%。
从基金的步伐就可以看出资金对于逆变器厂家的选择。功率半导体器件的紧张，将让2021年下半年光伏逆变器供货仍然较为紧张。
阳光电源在全球前三中出货量同比增长最为凶猛。阳光电源是集中式逆变器中的一哥，但是组串式逆变器才是未来。
2020年阳光电源推出了新版SG3125HV集中式逆变器，可以降低电站LCOE(Levelized Cost of Energy，平准化度电成本)3%左右，而且更好的支持光储融合和提升电网支持度。逆变器的好坏和稳定，直接关系到新能源能否平价和顺利并网。新能源巨头都在向上游走，比亚即将发布IGBT6.0芯片，培育自新能源产业的比亚迪半导体也在酝酿上市计划。同期中，逆变器全球前十中其他上市中国厂家中，锦浪科技的持股基金数量为53家，上能电气的持股基金数量为6家，固德威的持股基金42家。新能源汽车、可再生能源发电、充电桩的蓬勃发展，疫情的反复，让功率半导体和相关的芯片的供应面临很大的风险。而且在单个光伏系统中，光伏硅组件占到成本的50-60%，逆变器占到成本的8-10%，逆变器的好坏决定性地影响是否能并网，是否能储能。
在碳中和-碳达峰时代，新能源产业是未来的当之无愧的黄金赛道，当前全球水电能源的发电比例仅为17.5%。2021年硅料价格涨幅已经超141%。
2021年5月阳光电源国内电控市占率6.2%。IGBT等功率半导体器件占逆变器成本约15%，功率半导体巨头英飞凌(Infineon)2020年6月宣布MOSFET预计有一定的涨幅，而且英飞凌MOSFET和IGBT等产品的货期最高达52周。
与此同时，风电大兆瓦时代来临，根据美国劳伦斯伯克利国家实验室预测，2035年全球海上风电机组平均电机容量达到17MW。电站投资开发的毛利率是较低，为9.49%。
阳光电源的产品毛利率都很高。2021年2月，阳光电源电控排名中国第四，次于特斯拉、弗迪动力(比亚迪旗下)、蔚然动力(蔚来旗下)三大整车厂，成为第三方电控供应商出货量第一名。2017年开始，阳光电源进军电控系统，阳光电控能耗低，效率高达98.5%。这是因为海外2B市场销售主要靠融资进行，如果获得不到融资，海外市场主体就很难有积极性采购光伏设备。
储能系统方面阳光电源增长迅猛，2020年营收为11.68亿，同比增长达115.17%。半导体供应链是不确定性虽然，阳光能源已经跳出了光伏逆变器的窄赛道，投资电站、光伏发电、新能源汽车电机、风电整流器都在做，已经分散了光伏单一行业的风险。
阳光电源 2020年营收最高的行业是光伏行业，营收占比达83.09%，储能行业占比6.06%。华为、阳光电源分别位居世界第一、第二，阳光电源和华为的差距已经非常的小。
光伏逆变器(PV Inverter)，是一种可以将光伏太阳能板产生的可变直流电压(DC)转换为市电频率交流电(AC)的设备，它通过IGBT(绝缘栅双极型晶体管)、MOSFET(金属-氧化物半导体场效应晶体管)等电力电子开关器件来调整电压波形，将太阳能产生的直流电变为交流电。整个世界都在缺功率半导体芯片，尤其是新能源产业。
电站投资主要的电站使用的光伏逆变器都是自供的，阳光电源不会不知道电站投资开发是低毛利的产品，但这是拉动光伏逆变器出货的一个方法。太阳能发电基于半导体的光电效应，基本原理是在硅中掺入最外层具有5个电子的磷原子，形成N型半导体，掺入最外层具有3个电子的硼，就形成P型半导体。未来数年逆变器的产品替换大潮即将来临。如果通过储能系统将风光电储存，就可以为电网输出稳定的功率了，也可以用于其他的场景。
风电平价入网，已经是趋势。阳光电源因为不生产新能源整车，不对其他车厂形成竞争威胁。
靠逆变器挣钱阳光电源2020年营收192.8亿元，净利润19.5亿元,净利润率达10.13%。为了解决此问题，1980年，美国半导体科学家B.贾扬.巴利加发明了IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor，绝缘栅双极型晶体管)。
2020年海外电化学储能(不含家用储能)方面，按功率排名，阳光电源力压比亚迪、南都电源等巨头排名第一，按储能变流器出货量排名，阳光电源力压比亚迪、科华等巨头排名第一。风电光电实际上是自然能源，看天吃饭，输出功率十分的不稳定，很多都达不到并网的要求，很多都会被浪费掉，这时候就是储能系统大显身手的时候。
